Основные факторы, влияющие на украинскую экономику в 2014 году, очевидны. Это обвал гривны, аннексия Крыма, военные действия на Донбассе, резкое сворачивание торговых отношений с Россией, политические изменения в самой Украине.
Все они проявились в первом полугодии нынешнего года. Именно поэтому при подготовке очередного рейтинга крупнейших частных компаний страны Forbes отошел от традиционного анализа финансовых результатов за год. Ведь даже сверхвысокая выручка предприятия в 2013‑м – это уже история: слишком многое изменилось за последние 10 месяцев.
Гораздо интереснее проанализировать, что происходит с компаниями в кризисный период, какие меры для выживания принимают их собственники, какие отрасли оказываются наиболее жизнеспособными в новых жестких условиях.
Forbes использовал самые последние данные и составил рейтинг по итогам первого полугодия 2014 года. А в описании предприятий, вошедших в топ‑200, присутствует и более свежая информация.
Общая выручка 200 крупнейших компаний за первое полугодие 2014‑го превысила 630 млрд гривен. Это на 12,2% больше аналогичного показателя прошлого года, но рост обусловлен, прежде всего, девальвацией гривны. Чуть более половины участников рейтинга – 103 компании – показали прибыль, 84 зафиксировали убыток, по оставшимся 13 данных нет.
Десять чемпионов
Война на востоке страны и вызванный ею экономический кризис ударили по всем секторам экономики без исключения. По оценке ЕБРР, ВВП Украины по итогам 2014 года упадет минимум на 9%.
Ослабление национальной валюты должно было сыграть на руку экспортерам. Однако этот эффект проявился далеко не во всех отраслях из‑за воздействия других факторов.
Одной из наиболее пострадавших оказалась металлургия – традиционный экспортер №1. В зоне АТО находятся Алчевский металлургический комбинат, входящий в корпорацию ИСД (мощность до 4,2 млн т стали в год), «Донецксталь» (1 млн т), Енакиевский металлургический завод (2,9 млн т), принадлежащий «Метинвесту». Предприятия работают с перебоями, а напряженная ситуация в Мариуполе создает угрозу еще для двух комбинатов – ММК имени Ильича и «Азовстали» общей мощностью 10 млн т стали в год (оба входят в «Метинвест»). «Украина может потерять около 60% металлургических мощностей», – говорит руководитель аналитического департамента инвесткомпании АРТА Вадим Янковский. По итогам первых восьми месяцев года производство стали (без учета полуфабрикатов) в Украине упало на 21%, до 8,7 млн т, проката – на 15%, до 10,5 млн т. Тем не менее в рейтинге Forbes металлургия оказалась самой доходной отраслью. За первое полугодие 2014 года совокупная выручка метпредприятий превысила 168 млрд гривен. И в десятке компаний, показавших по итогам рейтинга максимальный прирост дохода, четыре металлургических.
Самые богатые
Не менее пострадала и химическая промышленность – традиционный экспортер №2. У производителей азотных удобрений 70–75% затрат приходится на газ. Его Украина перестала импортировать с начала лета. Самым убыточным в рейтинге оказался «Остхем Украина» Дмитрия Фирташа. По итогам шести месяцев 2014 года чистый убыток компании превысил 12 млрд гривен. Находящиеся в зоне боевых действий «Стирол» и «Северодонецкое объединение Азот» остановлены, а это 30% мощностей азотного направления. Всего же по итогам января–августа выпуск аммиака в Украине обвалился на 40%, карбамида – на 36%. Ситуация только усугубится, если в осенне‑зимний период будет ограничено потребление газа: запрет на использование промышленностью этого сырья, находящегося в подземных газовых хранилищах, уже введен. Другое предприятие Фирташа – «Крымский титан» – неплохо пережило первое полугодие 2014-го: у него не возникало проблем с поставками ни технической воды, ни сырья. Но во втором полугодии поставки ведутся с перебоями, и предприятие находится под угрозой остановки.
Досталось и энергетике. В Донецкой и Луганской областях сосредоточено более 80% добычи угля в Украине. В зоне АТО остановлена работа более половины шахт, кроме того, нарушена логистика отгрузки угля потребителям: разрушены железнодорожные пути, сепаратисты блокируют часть угледобывающих предприятий. Среди компаний, показавших наибольшее падение выручки, – «МАКО Холдинг» Александра Януковича, чей бизнес был тесно связан с торговлей углем, и «Региональная газовая компания», управляющая облгазами Дмитрия Фирташа.
Десять аутсайдеров
Лучше всего в сложившихся условиях чувствуют себя компании, у которых себестоимость формируется в основном в гривнах, а выручка – в долларах. Это прежде всего аграрии и переработчики, ориентированные на внешние рынки, например, производители подсолнечного масла. Недаром в десятку компаний с максимальным ростом выручки попали три представителя АПК.
Неплохо, несмотря на падение покупательной способности населения, чувствуют себя пищевики, обслуживающие внутренний рынок, например мясопереработчики. Представители продовольственного ритейла также вошли в десятку чемпионов по росту дохода.
Хуже пришлось ориентированным на российский рынок производителям молочной и кондитерской продукции, а также алкоголя. В частности, Москва в середине октября ввела эмбарго на ввоз всей украинской «молочки» – от сыров до сухого молока.
По той же «российской» причине страдают многие машиностроители, например, Крюковский вагоностроительный завод. По производителям автомобилей ударил рост курса доллара: у них в себестоимости велика валютная составляющая.
В рейтинге 43 новичка – представителя самых разных отраслей и направлений. Наиболее успешным из них достаточно неожиданно оказалось «Донбассэнерго» Игоря Гуменюка. Предприятие производит 4,6% всей электроэнергии в Украине, выручка по итогам первого полугодия превысила 2,5 млрд гривен. Бизнесмен даже нашел деньги на реконструкцию пострадавшей в ходе боев Славянской ТЭС.
КАК МЫ СЧИТАЛИ
Компании ранжированы по выручке за первое полугодие 2014 года. При составлении рейтинга Forbes использовал доступные данные и официальные отчеты компаний. По холдингам, которые не консолидируют финансовые результаты, приведены оценочные данные. В некоторых случаях Forbes оценивал выручку компаний, учитывая долю рынка или данные о производстве. Если консолидировать данные было невозможно, редакция оценивала выручку материнской или самой крупной компании группы. В рейтинг не включены финансовые компании, а также предприятия, более чем на 50% принадлежащие государству. Кроме того, в рейтинг не вошли компании, относительно которых возникли сомнения в соответствии их выручки масштабам бизнеса или реальной сферы деятельности. В качестве дополнительной информации приведена динамика выручки компаний в 2011–2013 годах.