Последние несколько лет Альфа‑Банк (Украина) присматривался почти ко всем выставленным на продажу украинским «дочкам» европейских банков. Но сделок не было – то качество активов не устраивало, то цена. Терпение было вознаграждено в этом году. В апреле Альфа‑Банк закрыл сделку по приобретению украинских активов Bank of Cyprus. За 202,5 млн евро покупателю достались 99,8% акций Банка Кипра, его фондирование от материнского банка и портфель кредитов Bank of Cyprus украинским заемщикам на $500 млн. «Это хорошая сделка», – говорит президент украинского Альфа‑Банка Александр Луканов. Киприоты оценивают балансовый убыток от нее в 153 млн евро, а потери от шестилетнего пребывания на украинском рынке – в 180 млн евро.
Bank of Cyprus приобрел банк в Украине в 2007 году у владельцев девелоперской компании «НЕСТ» братьев Вадима и Владимира Трофименко. За мелкий АвтоЗАЗбанк на пике цен киприоты заплатили 52 млн евро. В мае 2008‑го они стали полноправными хозяевами актива и через месяц увеличили уставный капитал на $100 млн. Bank of Cyprus тогда сосредоточился на финансировании одного из самых пострадавших от кризиса секторов – недвижимости: начал выдавать ипотечные займы, кроме того, продолжил расширять филиальную сеть.
Даже понеся летом 2012 года большие потери из‑за долгового кризиса в Греции, киприоты не спешили продавать украинский бизнес. В том же 2012‑м инициатива «тройки» (МВФ, Еврокомиссии и Европейского центрального банка) по списанию части греческих долгов больно ударила по крупнейшим кипрским банкам: Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank. В прошлом году стало ясно – продажи активов Bank of Cyprus не избежать. По итогам 2012‑го банк зафиксировал рекордный убыток в 2,2 млрд евро. «Как только появились выводы «тройки» о необходимости избавляться от непрофильных активов, стало понятно, что рано или поздно нас продадут», – вспоминает Владислав Байрака, руководивший Банком Кипра (АвтоЗАЗбанком) в 2002–2012 годах.
Украинский банк не оправдал ожиданий Bank of Cyprus. В 2012‑м убыток по МСФО составил 7 млн гривен, в 2013‑м – 183 млн гривен. Более четверти кредитов были просроченными.
«Мы начали «стучаться» на Кипр еще два года назад, – рассказывает Луканов. – Готовили предложение, работали с консультантами, юристами». Но киприоты сомневались. По словам совладельца банка Национальный кредит Андрея Онистрата, также интересовавшегося покупкой, в кипрском банке постоянно что‑то происходило, что препятствовало принятию решения.
В середине 2013‑го киприоты привлекли в качестве консультанта по продаже Банка Кипра инвестбанк Blackstone. Кроме «Альфа‑Групп» и Национального кредита украинскими активами Bank of Cyprus интересовались собственник Дельта Банка Николай Лагун и совладелец Фидобанка Александр Адарич. Представители Альфа‑Банка общались с сотрудниками Blackstone с сентября по декабрь.
«Мы поняли, что если все процессы будут проходить через консультанта, то сделка не состоится. Интересы консультантов не всегда совпадают с интересами продавца, – отмечает Луканов. – Если для первого ключевым может быть удержание цены, то для второго решающим может стать фактор времени. Мы решили: либо договариваемся напрямую и делаем это быстро, либо выходим из данного процесса». Киприоты согласились. С тех пор Луканов общался с Джоном Хуриканом, который стал СЕО кипрского банка в октябре 2013 года, а ранее возглавлял инвестиционное подразделение Royal Bank of Scotland.
Переговоры стали продвигаться быстрее, но договориться о цене оказалось непросто. Изначально аргументами киприотов было наличие нескольких потенциальных покупателей и внимание со стороны общественности – мол, регуляторы и вкладчики не одобрят предлагаемую структуру сделки. «Даже таксисты на Кипре знали про эту сделку, – шутит Луканов. – Bank of Cyprus – это 50% банковской системы страны, и многие киприоты являются его вкладчиками». Продавцы хотели получить более 225 млн евро.
Альфа‑Банку требовались кредитные портфели, а сам Банк Кипра был лишь довеском. По словам Луканова, иногда речь шла о перекрестном кредитовании и смешанных залогах. И если бы покупались только кредиты, без банковской лицензии и сети отделений, сделка была бы более простой. Цена самого по себе банка без кредитного портфеля, по мнению начальника аналитического отдела UFC Capital Владимира Козака, не превышает 0,5 капитала (то есть составляет около 20 млн евро).
Переговоры усложняло и то, что украинский Альфа‑Банк приобретал активы в интересах группы инвесторов, в числе которых находилась и компания «Альфа‑Групп». Состав инвесторов Луканов не раскрывает, сообщая лишь, что каждый имел одинаковый вес при принятии решения.
Результативной оказалась поездка представителей Альфа‑Банка в Никосию во второй половине декабря 2013‑го. Луканов и Хурикан договорились. Покупатель предложил аванс в 35 млн евро и получил эксклюзивное право на переговоры. На руку Альфа‑Банку сыграла занятость основного конкурента: Лагун в это время вел сделку с другими киприотами – владельцами Марфин Банка.
Торговались до последнего. Накануне закрытия сделки Альфа‑Банку удалось снизить цену на 10%, до 202,5 млн евро, и получить отсрочку платежа. После закрытия покупатель получил 102 млн евро, а остаток должен быть уплачен до 31 марта 2015‑го.
Луканов полагает, что сделка произошла вовремя. Стоимость банков в Украине еще не достигла дна. Но если бы покупатель тянул время, то получил бы финучреждение в худшем состоянии и качество активов снижалось бы намного быстрее, чем цена. На момент покупки долю проблемных кредитов в Банке Кипра оценивали в 38%. При этом и украинский банк, и его кипрский акционер зачастую выдавали кредиты одним и тем же заемщикам. По мнению Луканова, киприоты были неплохими специалистами в кредитовании недвижимости и профессионально оценивали кредитные риски. Но не смогли наладить сбор долгов, так как не приспособились к украинским судебным реалиям и допустили ряд ошибок в юридическом аутсорсинге.
Альфа‑Банк уверен, что сможет эффективнее взыскивать долги. Не наступает ли он на те же грабли, что и «Смарт‑холдинг» Вадима Новинского при покупке банка Форум у немцев? По словам Луканова, портфель Банка Кипра не такой сложный, а от покупки Форума Альфа‑Банк в свое время отказался неспроста. В залогах Банка Кипра много недвижимости, которая при сделке, скорее всего, учитывалась по заниженным ценам.
Шансы Альфа‑Банка заработать высоко оценивают и конкуренты. «Я не сомневаюсь, что Альфа сможет реализовать этот проект с хорошей доходностью. Для этого у них есть все необходимое. В первую очередь – люди», – уверен Онистрат.
«Банк осуществил сделку вовремя и получил группу привлекательных корпоративных клиентов», – соглашается главный финансовый аналитик рейтингового агентства «Эксперт‑Рейтинг» Виталий Шапран.
В планах Альфа‑Банка – перевести на свой баланс наиболее интересные активы. Для оптимизации расходов новые владельцы закрыли большинство отделений Банка Кипра, уже переименованного в Неос Банк. Свыше 75% клиентов перешли на обслуживание в Альфа‑Банк. После завершения процесса Альфа планирует продать Неос Банк. По словам Луканова, потенциальные покупатели уже есть.