"Чорна середа": падіння Credit Suisse на 30% через падіння Silicon Valley Bank спричинило обвал європейських ринків

15 березня - Акції європейських банків у середу впали, а акції Credit Suisse (CSGN.S) впали на цілих 30% до чергового рекордно низького рівня на тлі побоювань інвесторів, що відновилися, з приводу стресу в секторі, викликаного раптовим крахом Silicon Valley Bank.

Регуляторні та фінансові керівники по всьому світу намагалися розвіяти побоювання з приводу зараження після того, як минулого тижня банк, що спеціалізується на технологіях, SVB та ще один американський банк збанкрутували, але побоювання зберігаються.

Падіння акцій Credit Suisse призвело до падіння європейського банківського індексу (.SX7P) на 7%, тоді як п'ятирічні свопи кредитного дефолту (CDS) для флагманського швейцарського банку досягли нового рекордного максимуму, що підкреслює стурбованість інвесторів.

З 8 березня європейський банківський індекс втратив понад 120 мільярдів євро (127 мільярдів доларів).

«Ринки дикі. Ми переходимо від проблем американських банків до проблем європейських банків, насамперед Credit Suisse», - сказав Карло Франчіні, голова відділу інституційних клієнтів Banca Ifigest у Мілані.

Уроки від падіння найбільшого техно банку Silicon Valley Bank

Невизначеність, паніка та терміновість — три слова, які я чув досить часто в понеділок вранці.

HSBC врятував британське відділення, яке нараховує трохи більше 3000 бізнес-клієнтів, але поки я пишу, онлайн-банкінг залишається замороженим.

SVB в основному використовувався технологічним сектором, і я знаю, що були бурмотіння про те, скільки співчуття повинні мати британські платники податків до «технічних братів» у разі втручання Міністерства фінансів.

«На наших наступних засіданнях правління я хочу поговорити про концентрацію ресурсів», — сказала Мелані Хейс, керуючий партнер венчурної капіталістичної компанії BGV, яка також працювала виключно з SVB.

«Нам також потрібно поглянути на решту бізнесу та побачити, де ще ми можемо мати ризик концентрації».

Перефразовуючи: не кладіть усі яйця в один кошик.

А також, дозвольте мені додати – вибирайте великі, надійні, захищені кошики, які з більшою ймовірністю запобіжать виходу з ладу регуляторами та урядами.

Це може здатися простим, але якщо ви технологічний стартап, це не так просто, як здається.

«Основні банки на Хай-стріт не підтримують стартапи, тому що ми відчуваємо вищі ризики», — каже Елін Хаф Девіс, засновник Aparito, медичного стартапу в Рексамі, який зосереджується на клінічних випробуваннях.

Пані Хаф Девіс сказала, що SVB користується популярністю серед медичного сектора, включаючи її конкурентів і клієнтів, багато з яких проживають у США.

Aparito все ще з’ясовує, який вплив банківські проблеми цих клієнтів можуть мати на його власний грошовий потік.

Окрім фінансових послуг, ви також повинні враховувати широту вашої клієнтської бази, додала вона.

«Намагайтеся мати велику кількість клієнтів, щоб мати безпечний потік доходу», — сказала вона, визнаючи, що «це легше сказати, ніж зробити».

Я часто чую думку про те, що великі банки менш зацікавлені в нових клієнтах.

«Багато стартапів співпрацюють з банками-претендентами, тому що їхні процедури відкриття рахунків набагато простіші», — сказала пані Хейс.

«Важко відкрити банківський рахунок у банку High Street, якщо ви починаєте бізнес».

Але коли я запитую чому, ніхто не впевнений. «Якби я знала відповідь на це питання...», — сміється пані Хейс.

Кріс Едсон з фірми Second Nature, що спеціалізується на допомозі хворим на цукровий діабет 2 типу, сказав, що донедавна його фірма співпрацювала з Metro, але вирішила перейти на SVB.

Фірма перевела трохи грошей у облігацію з фіксованим терміном до того, як почали поширюватися новини про SVB, але на рахунку все ще було близько 1 мільйона фунтів стерлінгів.

«Ми зіткнулися з дилемою: «чи знімаємо готівку і погіршуємо проблему, чи чекаємо?». Я був у групах WhatsApp з іншими засновниками, і думки розділилися».

Зрештою пан Едсон вирішив повернути переказ на старий рахунок Metro в п’ятницю вранці, і хоча гроші, здається, залишили SVB, вони ще не прибули до нового пункту призначення.

Але він упевнений, що з власником HSBC все буде добре.

«Я думаю, що кожен фінансовий директор працював усі вихідні», — сказав він.

«Неділя здавалася справжнім чорним лебедем, раз у поколінні, моментом для стартапів. Це сколихнуло всіх у світі венчурного капіталу до глибини душі».

Одне, що він також зробив, це об’єднав технологічний сектор у незвичайний момент ділової співпраці.

«Я ніколи не отримував стільки повідомлень від засновників чи інвесторів, скільки за останні 48 годин», — сказав пан Едсон.

Пані Хейс сказала, що бачила, як технічні керівники ділилися «практичними речами», такими як списки банків, які готові швидко відкривати рахунки, і особистими контактами, які могли б допомогти.

Вони також координували роботу зі збору даних, щоб визначити масштаби проблеми, яка передбачала обмін досить конфіденційною інформацією про компанію, такою як сума грошей, яку фірми ризикують, і їхні вимоги до грошових потоків.

Вчора рухнув найбільший банк для стартапів Silicon Valley Bank! Що далі...

Раптовий крах одного з провідних кредиторів Кремнієвої долини змусив інвесторів у технологічні галузі та стартапи з усіх сил намагатися з’ясувати свій фінансовий ризик і вплив на їхню здатність працювати в той час, коли багато компаній уже були на межі масових звільнень і обмеженого доступу до капіталу. в невизначеній економіці.

Каліфорнійські регулятори закрили Silicon Valley Bank у п’ятницю та передали його під контроль Федеральної корпорації страхування вкладів США. FDIC діє як приймач, що зазвичай означає, що він ліквідує активи банку, щоб повернути гроші своїм клієнтам, включаючи вкладників і кредиторів.

Цей крок закінчився приголомшливими 48 годинами, протягом яких невизначеність щодо ліквідності відомого технологічного кредитора спонукала деякі стартапи зважити вилучення коштів, а також викликала побоювання щодо ризику зараження ширшої фінансової галузі.

Silicon Valley Bank collapses after failing to raise capital

The sudden collapse of a top Silicon Valley lender has pushed tech investors and startups to scramble to figure out their financial exposure and the impact on their ability to operate, at a time when many businesses were already on edge from widespread layoffs and less access to capital in an uncertain economy.

California regulators closed down Silicon Valley Bank on Friday and put it under the control of the US Federal Deposit Insurance Corporation. The FDIC is acting as a receiver, which typically means it will liquidate the bank’s assets to pay back its customers, including depositors and creditors.

The move capped off a stunning 48 hours during which uncertainty about the prominent tech lender’s liquidity prompted some startups to weigh withdrawing funds and also sparked fears of a contagion risk for the broader financial industry.